Nhận biết được, vào ngày 7 tháng 5, Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải đã phát hành thông báo về việc hỗ trợ hơn nữa việc phát hành trái phiếu đổi mới công nghệ để phục vụ năng suất sản xuất mới. Thông báo đề cập đến việc hoàn thiện cơ chế hỗ trợ phối hợp, tạo ra hệ sinh thái thị trường tốt với sự kết hợp giữa cấp một và cấp hai, cũng như sự phối hợp giữa đầu tư và tài chính. Nâng cao cơ chế “cổng xanh” trong việc phê duyệt tài chính trái phiếu đổi mới công nghệ. Các nhà phát hành khi đăng ký và phát hành trái phiếu đổi mới công nghệ sẽ áp dụng cơ chế “ngay lập tức báo ngay lập tức xét duyệt” của “cổng xanh”. Các doanh nghiệp công nghệ vượt qua các công nghệ cốt lõi sẽ được tham khảo áp dụng những sắp xếp xét duyệt tối ưu của các nhà phát hành nổi tiếng và trưởng thành, nâng cao hiệu quả xét duyệt đăng ký trái phiếu đổi mới công nghệ; trong trường hợp không có tình huống tiêu cực cần chú ý đặc biệt, thời hạn xét duyệt của chúng tôi về nguyên tắc không quá 10 ngày làm việc.
Văn bản gốc như sau:
Thông báo về việc hỗ trợ hơn nữa việc phát hành trái phiếu đổi mới công nghệ để phục vụ năng suất sản xuất mới
Thượng Hải phát hành〔2025〕65 số
Các thành viên thị trường:
Để thực hiện sâu sắc tinh thần của Hội nghị Trung ương Đảng lần thứ hai mười, thực hiện yêu cầu của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước về việc hỗ trợ phát hành trái phiếu đổi mới công nghệ, tăng tốc phát triển thị trường trái phiếu đa tầng, tích cực hỗ trợ việc phát hành trái phiếu đổi mới công nghệ, phục vụ năng suất sản xuất mới, và phát huy tốt hơn chức năng của thị trường trái phiếu, Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải (sau đây gọi là Sở) thông báo như sau về những vấn đề liên quan đến việc hỗ trợ hơn nữa phát hành trái phiếu đổi mới công nghệ.
Một, mở rộng thêm các chủ thể phát hành và phạm vi sử dụng quỹ huy động, mở rộng phạm vi dịch vụ tài chính công nghệ.
(1) Thêm hỗ trợ các tổ chức tài chính phát hành trái phiếu đổi mới công nghệ. Trên cơ sở tiếp tục hỗ trợ các doanh nghiệp đổi mới công nghệ, nâng cấp công nghệ, đầu tư công nghệ, và ươm tạo công nghệ, sẽ thêm hỗ trợ các ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán, công ty quản lý tài sản tài chính và các tổ chức tài chính khác phát hành trái phiếu đổi mới công nghệ, phát huy chuyên môn dịch vụ tài chính, hợp pháp sử dụng quỹ huy động qua các phương thức như cho vay, đầu tư cổ phần, trái phiếu, quỹ, và dịch vụ trung gian vốn để hỗ trợ chuyên biệt cho các lĩnh vực đổi mới công nghệ.
(2) Thêm hỗ trợ các tổ chức đầu tư cổ phần huy động quỹ cho quỹ đầu tư tư nhân. Hỗ trợ các tổ chức đầu tư cổ phần và đầu tư mạo hiểm có kinh nghiệm đầu tư phong phú, thành tích quản lý xuất sắc và đội ngũ quản lý ưu tú phát hành trái phiếu đổi mới công nghệ, huy động quỹ cho việc thành lập, mở rộng quỹ đầu tư tư nhân.
Hai, đơn giản hóa thêm quy định tiết lộ thông tin, nâng cao tính nhắm đến và hiệu quả của việc tiết lộ thông tin.
(3) Đơn giản hóa quy định tiết lộ thông tin trái phiếu đổi mới công nghệ. Nhà phát hành trái phiếu đổi mới công nghệ có thể áp dụng các quy định của Sở về quy định tiết lộ thông tin ngắn gọn, đơn giản hóa tài liệu đăng ký phát hành và việc tiết lộ thông tin; nhà phát hành có thể thỏa thuận với nhà đầu tư để miễn trừ một số thông tin tiết lộ liên quan. Các doanh nghiệp công nghệ có tỷ lệ nợ không cao hơn mức trung bình của ngành và có vị trí dẫn đầu trong ngành có thể xin gia hạn thời gian hiệu lực báo cáo tài chính hàng năm và bán niên. Thời gian hiệu lực của báo cáo tài chính hàng năm có thể gia hạn tối đa cho đến cuối tháng 8 năm đó và thời gian hiệu lực của báo cáo tài chính bán niên có thể gia hạn tối đa cho đến cuối tháng 4 năm sau; trong trường hợp không có thay đổi bất lợi lớn nào trong kỳ gần nhất, có thể tóm tắt các tài sản và nợ chính trong bảng báo cáo tài chính bán niên cùng lý do thay đổi.
(4) Đơn giản hóa tài liệu và hồ sơ ký tên đăng ký. Hỗ trợ nhà phát hành trái phiếu đổi mới công nghệ ký xác nhận bằng văn bản theo quy định đối với tài liệu phát hành trái phiếu ở giai đoạn nộp hồ sơ dự án và cam kết công nhận các tài liệu phát hành liên tiếp, thực hiện nghĩa vụ đã quy định mà không cần ký xác nhận bằng văn bản khác cho mỗi lần phát hành trái phiếu. Nếu cơ quan kiểm toán đã ký trang tuyên bố cho nội dung báo cáo kiểm toán được trích dẫn trong tài liệu huy động trước đó của nhà phát hành và xác nhận rằng không có mâu thuẫn giữa tài liệu huy động và báo cáo kiểm toán, và đã được nhà bảo lãnh chính xác nhận rằng nội dung báo cáo kiểm toán liên quan đến tài liệu phát hành trái phiếu này trùng khớp với trước đó, thì cơ quan kiểm toán không cần ký lại tuyên bố liên quan trước mỗi đợt phát hành trái phiếu.
Ba, hoàn thiện cơ chế hỗ trợ đi kèm, tạo ra một hệ sinh thái thị trường tốt với sự phối hợp giữa cấp một và cấp hai và giữa huy động vốn và đầu tư.
(5) Hoàn thiện cơ chế “cổng xanh” trong việc phê duyệt tài chính trái phiếu đổi mới công nghệ. Nhà phát hành khi đăng ký và phát hành trái phiếu đổi mới công nghệ sẽ áp dụng cơ chế “ngay lập tức báo ngay lập tức xét duyệt” của “cổng xanh”. Các doanh nghiệp công nghệ vượt qua các công nghệ cốt lõi có thể tham khảo áp dụng những sắp xếp xét duyệt tối ưu của những nhà phát hành nổi tiếng và trưởng thành, nâng cao hiệu quả xét duyệt đăng ký trái phiếu đổi mới công nghệ; trong trường hợp không có tình huống chú ý tiêu cực, thời gian xét duyệt của chúng tôi về nguyên tắc không quá 10 ngày làm việc.
(6) Khuyến khích nhà phát hành sáng tạo thiết kế điều khoản trái phiếu. Khuyến khích nhà phát hành đổi mới trong các phương thức phát hành, cấu trúc thời hạn, cách xác định và tính toán lãi suất, cách trả gốc và lãi, lựa chọn hoán đổi hoặc chuyển đổi, cách thức gia tăng tín dụng, v.v. Hỗ trợ nhà phát hành thiết lập các điều khoản đổi mới như đảm bảo đằng sau thu nhập dự kiến, đảm bảo sở hữu trí tuệ, có thể chuyển đổi thành cổ phần, lãi suất danh nghĩa gắn với tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp đổi mới hoặc chương trình huy động vốn, và lấy dòng tiền từ chương trình huy động vốn làm nguồn trả nợ chủ yếu.
(7) Tối ưu hóa cơ chế giao dịch trái phiếu đổi mới công nghệ và các cơ chế liên quan. Hỗ trợ trái phiếu đổi mới công nghệ trong việc huy động vốn thế chấp; hệ số chiết khấu thế chấp có thể tăng nhẹ dựa trên hệ số chiết khấu của từng bậc trái phiếu và giảm một phần ngưỡng đưa trái phiếu đổi mới công nghệ vào các loại trái phiếu dẫn định. Khuyến khích các công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ bảo lãnh và báo giá liên kết cho trái phiếu đổi mới công nghệ; Sở sẽ đưa việc phát hành và hoạt động kinh doanh trái phiếu đổi mới công nghệ của các công ty chứng khoán vào các yếu tố xem xét đánh giá hàng năm.
(8) Hướng dẫn các tổ chức đầu tư tăng cường đầu tư vào trái phiếu đổi mới công nghệ. Hỗ trợ các sản phẩm quản lý tài chính của ngân hàng, các sản phẩm quản lý tài sản của công ty chứng khoán thiết lập các sản phẩm quản lý tài sản đặc biệt đầu tư vào trái phiếu đổi mới công nghệ hoặc liên kết đến các chỉ số công nghệ liên quan. Thúc đẩy các công ty quản lý quỹ mở thiết lập các quỹ ETF liên quan đến trái phiếu đổi mới công nghệ và hỗ trợ các quỹ ETF trái phiếu đổi mới công nghệ trong việc nâng cao tính thanh khoản thông qua việc thế chấp, làm thị trường. Hỗ trợ quỹ an sinh xã hội, quỹ hưu trí và các quỹ trung và dài hạn khác tăng cường phân bổ vào trái phiếu đổi mới công nghệ và các sản phẩm liên quan.
(9) Giảm chi phí thanh toán giao dịch trái phiếu đổi mới công nghệ. Sở tiếp tục miễn phí cho các chi phí phát hành và gia hạn trái phiếu, lệ phí niêm yết (đăng ký), phí hàng năm, cũng như các phí giao dịch cho chuyển nhượng trái phiếu hiện tại và giao dịch thu hồi; sẽ phối hợp thực hiện miễn chi phí đăng ký trái phiếu đổi mới công nghệ, phí thanh toán và rút tiền, và phí thanh toán giao dịch.
Kiên định với việc hướng vào đổi mới công nghệ, quỹ trái phiếu đổi mới công nghệ phải tuân thủ pháp luật và quy định chủ yếu được đầu tư vào lĩnh vực đổi mới công nghệ. Sở sẽ tăng cường quản lý giữa và sau thời gian, giám sát việc sử dụng hợp pháp của quỹ huy động, đảm bảo trách nhiệm giám sát của các tổ chức trung gian đối với quỹ huy động, nâng cao hiệu quả phục vụ của thị trường trái phiếu đối với chiến lược quốc gia.
Thông báo này có hiệu lực kể từ ngày công bố. Các quy định của các quy định liên quan của Sở về trái phiếu đổi mới công nghệ không nhất quán với thông báo này sẽ được áp dụng theo thông báo này.
Thông báo này được ban hành.
Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải
Ngày 7 tháng 5 năm 2025
Nội dung bài viết này được biên soạn từ trang web chính thức của “Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải”, biên tập bởi Liu Jiayin.