Theo thông tin, vào thứ Tư, thị trường chứng khoán Mỹ đã phải chịu đựng một đợt giảm mạnh, ba chỉ số chính ghi nhận ngày giảm điểm tồi tệ nhất trong một tháng qua, tâm lý thị trường bị tác động nặng nề từ thị trường trái phiếu. Lo ngại về tính bền vững tài chính của Mỹ gia tăng khiến cho trái phiếu dài hạn bị bán tháo mạnh, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm lần nữa vượt ngưỡng 5%, làm gia tăng lo ngại về chi phí tài chính trong tương lai, dẫn đến phản ứng dây chuyền trên thị trường.
Trong ngày, kết quả đấu giá 20 năm trái phiếu chính phủ trị giá 20 tỷ USD của Bộ Tài chính Mỹ không đạt yêu cầu, nhu cầu yếu kém dẫn đến lợi suất đấu giá cao hơn dự kiến, làm giảm giá trái phiếu và tăng lợi suất. Thị trường ngay lập tức phản ứng mạnh mẽ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,61%, gần đạt mức cao nhất trong năm, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm thậm chí một lần chạm mức 5,02%, lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm ngoái. Sự gia tăng nhanh chóng của lợi suất trái phiếu khiến cho định giá thị trường cổ phiếu có nguy cơ bị thu hẹp, cộng thêm vấn đề nợ công của Mỹ lại trở thành tâm điểm dư luận, khiến tâm lý đầu tư trở nên thận trọng hơn, áp lực bán tháo gia tăng.
Đến khi đóng cửa, chỉ số Dow Jones giảm 816,80 điểm, với mức giảm 1,91%, đạt 41860,44 điểm; chỉ số Nasdaq giảm 270,07 điểm, giảm 1,41%, đạt 18872,64 điểm; chỉ số S&P 500 giảm 95,85 điểm, giảm 1,61%, đạt 5844,61 điểm. Dữ liệu từ Bloomberg cho thấy, đây là ngày giảm điểm tồi tệ nhất của cả ba chỉ số kể từ ngày 21 tháng 4.
Peter Cardillo, nhà kinh tế thị trường chính tại Spartan Capital Securities, cho biết, thị trường trái phiếu “đang chìm xuống”, trong khi sự gia tăng lợi suất trái phiếu đang tạo ra áp lực lớn lên thị trường chứng khoán. Ông chỉ ra rằng, Mỹ hiện vẫn đang đối mặt với các vấn đề bất định như thuế và tranh cãi ngân sách, thị trường thiếu niềm tin vào chính sách tài chính dài hạn, trong khi Quốc hội đang nỗ lực đẩy mạnh kế hoạch ngân sách do Tổng thống Trump đề xuất, kế hoạch này mặc dù có nội dung về giảm thuế và cắt giảm chi tiêu nhưng lại không làm giảm được vấn đề thâm hụt. Cardillo cho biết, trong bối cảnh này, sự gia tăng liên tục của lợi suất đang tạo ra “gió ngược thách thức lớn” cho thị trường chứng khoán.
Mặc dù tập đoàn công nghệ lớn Alphabet (GOOGL.US, GOOG.US) trong phiên giao dịch đã tăng hơn 2,7%, từng giúp chỉ số Nasdaq hồi phục nhưng tâm lý thị trường nhanh chóng bị ảnh hưởng. Có thông tin cho biết OpenAI đang có ý định mua lại công ty trí tuệ nhân tạo do cựu giám đốc thiết kế của Apple, Jony Ive, sáng lập, tin tức này đã gây áp lực lên cổ phiếu của Apple (AAPL.US), khiến mức giảm lên tới 2,31%. Trong khi đó, hiệu suất yếu kém trong cuộc đấu giá trái phiếu 20 năm lại kích thích lo ngại về sự sụt giảm của sự quan tâm từ các nhà đầu tư nước ngoài, làm gia tăng sự cảnh giác về tính bền vững tài chính dài hạn của Mỹ.
Brian Mulberry, giám đốc danh mục đầu tư của Zacks Investment Management, chỉ ra rằng, câu hỏi cốt lõi hiện nay của thị trường là: Mỹ còn có thể đạt được bao nhiêu tăng trưởng kinh tế? Nguồn thu của chính phủ có đủ để hỗ trợ quy mô phát hành trái phiếu khổng lồ của nó hay không? Ông nhấn mạnh, sự rung lắc của thị trường trái phiếu không chỉ duy nhất ở Mỹ, lợi suất trái phiếu Nhật Bản và châu Âu cũng đang tăng, cho thấy rằng thị trường toàn cầu đang đối mặt với áp lực tái định giá lạm phát và lãi suất chung.
Một nhân tố khác khiến chứng khoán Mỹ lao dốc là việc trình bày các kết quả của ngành bán lẻ không đạt kỳ vọng. Kết quả tài chính của Target (TGT.US) không đạt yêu cầu, khiến cổ phiếu giảm mạnh 5,21%. Thêm vào đó, cổ phiếu của UnitedHealth (UNH.US), một thành phần của chỉ số Dow, giảm 5,78%, trở thành lực cản quan trọng đối với nhóm cổ phiếu blue-chip.
Diễn biến của đồng đô la cũng cho thấy sự yếu kém, chỉ số đô la ICE giảm 0,52%, trong khi vàng và bitcoin lần lượt tăng 0,97% và 0,03%, với bitcoin có lúc vượt qua 109,000 USD, lập mức cao kỷ lục mới, cho thấy các nhà đầu tư đang tìm kiếm tài sản thay thế để đối phó với rủi ro tín dụng quốc gia.
Hiện tại, vấn đề thâm hụt ngân sách của Mỹ và tranh cãi ngân sách của chính phủ liên bang vẫn tiếp diễn, thị trường rất nhạy cảm với áp lực tài chính và bất định chính sách trong bối cảnh lãi suất cao. Cuộc bão trên thị trường trái phiếu đã lan sang thị trường chứng khoán, và nếu trong vài tuần tới, nhu cầu trái phiếu Mỹ tiếp tục yếu đi, và lợi suất tăng thêm, có thể sẽ khiến cho toàn bộ tài sản rủi ro chịu áp lực lớn hơn.