Được biết, vào ngày 29 tháng 4, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã phát hành báo cáo về tình hình hoạt động của thị trường tài chính vào tháng 3 năm 2025. Theo thông tin được công bố, trong tháng 3, thị trường trái phiếu đã phát hành tổng cộng 87356,6 tỷ nhân dân tệ các loại trái phiếu. Trái phiếu chính phủ phát hành 12786,3 tỷ nhân dân tệ, trái phiếu chính quyền địa phương phát hành 9788,0 tỷ nhân dân tệ, trái phiếu tài chính phát hành 10226,4 tỷ nhân dân tệ, trái phiếu tín dụng doanh nghiệp phát hành 13335,2 tỷ nhân dân tệ, chứng khoán hỗ trợ tài sản tín dụng phát hành 186,0 tỷ nhân dân tệ, và chứng chỉ tiền gửi phát hành 40686,2 tỷ nhân dân tệ.
Tình hình hoạt động của thị trường tài chính vào tháng 3 năm 2025.
I. Tình hình phát hành trái phiếu
Trong tháng 3, thị trường trái phiếu đã phát hành tổng cộng 87356,6 tỷ nhân dân tệ các loại trái phiếu. Trái phiếu chính phủ phát hành 12786,3 tỷ nhân dân tệ, trái phiếu chính quyền địa phương phát hành 9788,0 tỷ nhân dân tệ, trái phiếu tài chính phát hành 10226,4 tỷ nhân dân tệ, trái phiếu tín dụng doanh nghiệp phát hành 13335,2 tỷ nhân dân tệ, chứng khoán hỗ trợ tài sản tín dụng phát hành 186,0 tỷ nhân dân tệ, và chứng chỉ tiền gửi phát hành 40686,2 tỷ nhân dân tệ.
Tính đến cuối tháng 3, số dư ủy thác của thị trường trái phiếu đạt 183,1 triệu tỷ nhân dân tệ. Trong đó, số dư ủy thác thị trường ngân hàng đạt 161,8 triệu tỷ nhân dân tệ, số dư ủy thác thị trường giao dịch đạt 21,3 triệu tỷ nhân dân tệ. Theo từng loại trái phiếu, số dư ủy thác trái phiếu chính phủ đạt 35,3 triệu tỷ nhân dân tệ, số dư ủy thác trái phiếu chính quyền địa phương đạt 49,8 triệu tỷ nhân dân tệ, số dư ủy thác trái phiếu tài chính đạt 41,5 triệu tỷ nhân dân tệ, số dư ủy thác trái phiếu tín dụng doanh nghiệp đạt 33,1 triệu tỷ nhân dân tệ, số dư ủy thác chứng khoán hỗ trợ tài sản tín dụng đạt 1,1 triệu tỷ nhân dân tệ, số dư ủy thác chứng chỉ tiền gửi đạt 21,2 triệu tỷ nhân dân tệ. Số dư ủy thác trái phiếu tại quầy của ngân hàng thương mại đạt 1649,0 tỷ nhân dân tệ.
II. Tình hình hoạt động của thị trường trái phiếu
Trong tháng 3, khối lượng giao dịch trái phiếu trên thị trường ngân hàng đạt 36,5 triệu tỷ nhân dân tệ, trung bình mỗi ngày giao dịch 1,7 triệu tỷ nhân dân tệ, giảm 6,7% so với cùng kỳ năm trước nhưng tăng 22,1% so với tháng trước. Giao dịch có giá trị từ 5 triệu đến 50 triệu nhân dân tệ chiếm 49,8% tổng giá trị giao dịch, trong khi giao dịch có giá trị trên 90 triệu nhân dân tệ chiếm 44,0%, với giá trị giao dịch trung bình là 4198,0 triệu nhân dân tệ. Giao dịch trái phiếu tại giao dịch đạt 3,6 triệu tỷ nhân dân tệ, trung bình mỗi ngày giao dịch 1718,4 tỷ nhân dân tệ. Ngân hàng thương mại đã thực hiện 11,8 triệu giao dịch trái phiếu, với tổng giá trị giao dịch đạt 656,8 tỷ nhân dân tệ.
III. Tình hình mở cửa thị trường trái phiếu
Tính đến cuối tháng 3, số dư ủy thác của các tổ chức nước ngoài trong thị trường trái phiếu Trung Quốc đạt 4,4 triệu tỷ nhân dân tệ, chiếm tỷ lệ 2,4% trong tổng số dư ủy thác của thị trường trái phiếu Trung Quốc. Trong đó, số dư ủy thác trái phiếu của các tổ chức nước ngoài trong thị trường trái phiếu ngân hàng đạt 4,4 triệu tỷ nhân dân tệ; theo từng loại trái phiếu, tổ chức nước ngoài nắm giữ trái phiếu chính phủ đạt 2,1 triệu tỷ nhân dân tệ, chiếm 47,4%, chứng chỉ tiền gửi đạt 1,3 triệu tỷ nhân dân tệ, chiếm 29,4%, trái phiếu của các ngân hàng phát hành chính sách đạt 0,8 triệu tỷ nhân dân tệ, chiếm 18,9%.
IV. Tình hình hoạt động của thị trường tiền tệ
Trong tháng 3, khối lượng giao dịch trên thị trường cho vay liên ngân hàng đạt 6,1 triệu tỷ nhân dân tệ, giảm 32,8% so với cùng kỳ năm trước, nhưng tăng 40,5% so với tháng trước; giao dịch mua lại trái phiếu đạt 124,7 triệu tỷ nhân dân tệ, giảm 14,4% so với cùng kỳ năm trước, nhưng tăng 35,9% so với tháng trước. Giao dịch mua lại trái phiếu tiêu chuẩn tại sàn giao dịch đạt 51,4 triệu tỷ nhân dân tệ, tăng 22,4% so với cùng kỳ năm trước và tăng 11,3% so với tháng trước.
Trong tháng 3, lãi suất bình quân gia quyền cho vay liên ngân hàng là 1,85%, giảm 10 điểm cơ bản; lãi suất bình quân gia quyền cho giao dịch mua lại là 1,87%, giảm 13 điểm cơ bản.
V. Tình hình hoạt động của thị trường thương phiếu
Trong tháng 3, tổng giá trị chấp nhận thương phiếu đạt 3,4 triệu tỷ nhân dân tệ, với tổng giá trị chiết khấu đạt 2,6 triệu tỷ nhân dân tệ. Tính đến cuối tháng 3, tổng giá trị chấp nhận thương phiếu đạt 19,5 triệu tỷ nhân dân tệ, và tổng giá trị chiết khấu đạt 14,6 triệu tỷ nhân dân tệ.
Trong tháng 3, số lượng doanh nghiệp nhỏ và vừa phát hành thương phiếu đạt 10,3 vạn, chiếm 93,1% tổng số doanh nghiệp phát hành thương phiếu; giá trị phát hành của các doanh nghiệp nhỏ và vừa đạt 2,4 triệu tỷ nhân dân tệ, chiếm 71,8% tổng giá trị phát hành. Số lượng doanh nghiệp nhỏ và vừa chiết khấu đạt 11,7 vạn, chiếm 96,4% tổng số doanh nghiệp chiết khấu, giá trị chiết khấu đạt 2,0 triệu tỷ nhân dân tệ, chiếm 75,7% tổng giá trị chiết khấu.
VI. Tình hình hoạt động của thị trường chứng khoán
Tính đến cuối tháng 3, chỉ số Shanghai Composite đạt 3335,8 điểm, tăng 14,8 điểm, tương ứng tăng 0,4%; chỉ số Shenzhen Component đạt 10504,3 điểm, giảm 106,9 điểm, tương ứng giảm 1,0%. Trong tháng 3, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trên sàn giao dịch Thượng Hải đạt 5965,2 tỷ nhân dân tệ, giảm 15,2%; khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trên sàn giao dịch Thâm Quyến đạt 8952,1 tỷ nhân dân tệ, giảm 19,1%.
VII. Tình hình cấu trúc chủ sở hữu trong thị trường trái phiếu ngân hàng
Tính đến cuối tháng 3, tổng số thành viên tổ chức pháp nhân trong thị trường trái phiếu ngân hàng là 3984, đều là các tổ chức tài chính. Theo quy mô nắm giữ trái phiếu, 50 nhà đầu tư hàng đầu trong loại trái phiếu tín dụng doanh nghiệp nắm giữ 53,1% tổng nắm giữ, chủ yếu tập trung vào quỹ công (quản lý tài sản), các ngân hàng thương mại lớn nhà nước (tự doanh), và các tổ chức tài chính bảo hiểm (quản lý tài sản); 200 nhà đầu tư hàng đầu nắm giữ 83,2% tổng nắm giữ. Số lượng chủ sở hữu trái phiếu tín dụng doanh nghiệp tối đa, tối thiểu, trung bình và trung vị lần lượt là 133, 1, 12 và 12, trong đó tỷ lệ số trái phiếu có dưới 20 chủ sở hữu chiếm 88,4%.
Trong tháng 3, theo quy mô giao dịch, theo thống kê của các tổ chức pháp nhân, 50 nhà đầu tư hàng đầu trong trái phiếu tín dụng doanh nghiệp chiếm 60,1% tổng giao dịch, chủ yếu tập trung vào công ty chứng khoán (tự doanh), công ty quỹ (quản lý tài sản) và ngân hàng thương mại đô thị (tự doanh), trong khi 200 nhà đầu tư hàng đầu chiếm 90,6% tổng giao dịch.
(Nguồn thông tin: Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc, Công ty TNHH Đăng ký và Thanh toán Trái phiếu Quốc gia, Trung tâm cho vay liên ngân hàng Trung Quốc, Công ty TNHH Thanh toán Thị trường Ngân hàng, Công ty TNHH Giao dịch Thương phiếu Thượng Hải, Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải, Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến, Sở Giao dịch Tài sản Tài chính Bắc Kinh)
Lưu ý: 1. Bao gồm các công cụ tài chính phi tài chính của doanh nghiệp không phải tài chính, phiếu hỗ trợ tài sản, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu công ty, chứng khoán hỗ trợ tài sản tại sàn giao dịch, v.v.
2. Các nhà đầu tư tự doanh được thống kê riêng với các nhà đầu tư thay mặt khách hàng, tương tự bên dưới.
Nội dung bài viết được biên soạn từ trang web chính thức của “Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc”, Biên tập viên Zhitong Finance: Liu Jiayin.