Theo thông tin nhận được, ngân hàng lớn của Phố Wall, Bank of America, đã công bố báo cáo nghiên cứu gần đây cho biết, báo cáo khảo sát chi tiêu phần mềm doanh nghiệp mới nhất của họ cho thấy, mặc dù cuộc chiến thuế do chính quyền Trump khởi xướng đã phần nào phá hủy môi trường nhu cầu phần mềm, dẫn đến dự báo tăng trưởng chi tiêu phần mềm doanh nghiệp vào năm 2025 giảm nhẹ xuống khoảng 9.9% so với hai cuộc khảo sát trước (giữa năm 2024 và cuối năm), nhưng chi tiêu cho phần mềm liên quan chặt chẽ đến ứng dụng AI vẫn chiếm ưu thế nhất trong ngân sách chi tiêu phần mềm doanh nghiệp. Dữ liệu khảo sát cho thấy các doanh nghiệp toàn cầu ngày càng coi trọng mức độ đầu tư vào phần mềm ứng dụng AI, với dự báo chi tiêu ngân sách cho phần mềm AI doanh nghiệp từ năm 2025 đến năm 2026 tiếp tục mở rộng mạnh mẽ.
Đối với các cổ phiếu của Microsoft, Google, Amazon và những công ty tập trung vào phần mềm ứng dụng AI như APPlovin, Palantir, đà tăng giá này có thể vẫn chưa kết thúc. Trước đó, vào đầu tháng 4, áp lực thuế đã kích hoạt một làn sóng bán tháo cổ phiếu toàn cầu, nhưng kể từ khi chính quyền Trump giảm mạnh chính sách thuế toàn cầu xuống mức thuế chuẩn 10% từ giữa tháng 4, các cổ phiếu tập trung vào phần mềm ứng dụng AI đã ghi nhận sự phục hồi lớn, trong đó hiệu suất mạnh mẽ của các công ty phần mềm liên quan đến AI cũng là một động lực quan trọng.
Đối với chuỗi cung ứng “công nghiệp AI” do Nvidia, Broadcom và AMD cùng TSMC dẫn đầu, ngay cả khi chính quyền Trump khởi xướng một vòng thuế quan mới có tính chất quyết liệt, triển vọng nhu cầu về sức mạnh tính toán AI và logic đầu tư vào “cơ sở hạ tầng AI” vẫn giữ nguyên tiềm năng sinh lời dài hạn. Khảo sát của Bank of America cho thấy, phân khúc phần mềm AI hạ tầng đám mây đứng đầu trong ngân sách AI doanh nghiệp, điều này có nghĩa là nhu cầu toàn cầu về sức mạnh tính toán AI của các ông lớn đám mây như Amazon, Microsoft, Alibaba và Google vẫn đang gia tăng mạnh mẽ.
Kể từ khi mô hình AI mã nguồn mở DeepSeek-R1 ra mắt với đặc tính “chi phí thấp” và “hiệu suất cao” đã gây sốc cho Silicon Valley và Phố Wall, trên toàn cầu đã xuất hiện một làn sóng triển khai hoặc truy cập cục bộ vào ứng dụng AI sinh tạo DeepSeek này. Trong thị trường tài chính, các nhà đầu tư đã đổ xô vào cổ phiếu phần mềm từ đầu năm đến nay, đặt cược rằng các công ty phần mềm sẽ có hiệu suất doanh thu mạnh mẽ gấp nhiều lần so với hiện tại dưới cơn sốt AI, và những công ty có tốc độ tăng trưởng hiệu suất mạnh mẽ có khả năng tái hiện đường cong tăng trưởng hùng mạnh như “điên cuồng Nvidia” với mức tăng 1000% kể từ tháng 10 năm 2022.
Tại thị trường chứng khoán Mỹ, cổ phiếu của gã khổng lồ phần mềm dữ liệu của Mỹ, Palantir Technologies Inc (PLTR.US), tập trung vào “AI + phân tích dữ liệu” đã có xu hướng tăng mạnh mẽ dường như không có dấu hiệu giảm tốc; từ đáy tháng 4, cổ phiếu đã tăng hơn 65%, và tỷ lệ tăng trưởng trong năm nay đã đạt tới 70%, xếp thứ hai trong các cổ phiếu thành phần của S&P 500, vượt xa mức tăng chỉ 1% của chỉ số S&P 500 trong năm. ETF phần mềm công nghệ mở rộng theo dõi giá cổ phiếu của các công ty phần mềm hàng đầu thế giới (mã IGV) đã tăng hơn 30% từ đáy cuối tháng 4, vượt xa chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100. Ông lớn GPU AI Nvidia (NVDA.US) đã tăng hơn 50% từ đáy tháng 4, trong khi ông lớn ASIC AI Broadcom (AVGO.US) ghi nhận mức tăng trên 60% trong cùng thời kỳ và đạt mức cao kỷ lục, được xem là “cổ phiếu cơ sở hạ tầng sức mạnh tính toán AI mạnh nhất” năm nay.
Dữ liệu hiệu suất mạnh mẽ và dự báo doanh thu cũng là lý do chính dẫn đến sự tăng giá mạnh của cổ phiếu phần mềm gần đây. Nhờ xu hướng mở rộng nhanh chóng nhu cầu đối với phần mềm ứng dụng AI, các nhà cung cấp phần mềm AI doanh nghiệp như C3.ai (AI.US), cũng như nhà cung cấp dịch vụ marketing AI như APPlovin (APP.US) và nhà lãnh đạo “AI + phân tích dữ liệu” Palantir (PLTR.US) đều vừa công bố dữ liệu hiệu suất mạnh mẽ cùng dự báo hiệu suất trong tương lai. Điều này cho thấy không chỉ nhu cầu về cơ sở hạ tầng sức mạnh tính toán AI đại diện cho GPU AI Nvidia rất mạnh mẽ, mà nhu cầu đối với phần mềm ứng dụng AI doanh nghiệp, đặc biệt là những phần mềm có thể nâng cao hiệu quả vận hành cũng đang rất sôi động và thâm nhập nhanh chóng vào mọi lĩnh vực.
Các thống kê cho thấy, doanh thu hàng năm của Anthropic, được mệnh danh là “đối thủ của OpenAI,” đã đạt khoảng 3 tỷ USD, mang lại sự xác thực sớm mạnh mẽ cho nhu cầu ứng dụng phần mềm AI sinh tạo trong thế giới thương mại. Con số mốc này của Anthropic đã tăng vọt từ doanh thu hàng năm gần 1 tỷ USD vào tháng 12 năm 2024. Các nguồn tin cho biết, sự gia tăng đột biến doanh thu của Anthropic chủ yếu đến từ việc bán các dịch vụ “AI lớn theo yêu cầu” cho các công ty khác, triển khaichương trình mô hình AI của Anthropic tại các doanh nghiệp nhằm xử lý các nhiệm vụ phức tạp, từ đó nâng cao đáng kể hiệu quả vận hành. Điểm dữ liệu này cho thấy nhu cầu về phần mềm ứng dụng AI doanh nghiệp thực sự đang tăng mạnh.
Nhu cầu này đã giúp Anthropic nổi bật giữa các nhà cung cấp phần mềm dịch vụ (SaaS). Tốc độ tăng trưởng doanh thu trong một quý của Anthropic khiến công ty trở thành một trong những công ty công nghệ SaaS phát triển nhanh nhất mà các nhà đầu tư mạo hiểm từng thấy. “Chúng tôi đã tổng hợp dữ liệu IPO của hơn 200 công ty SaaS niêm yết trên toàn cầu, tốc độ tăng trưởng như Anthropic là điều chưa từng thấy,” Alex Clayton, đối tác tại Meritech cho biết. Ông không phải là nhà đầu tư của Anthropic và cũng không hiểu biết rõ về tình hình nội bộ bán hàng của công ty.
Chi tiêu cho phần mềm doanh nghiệp với ưu tiên hàng đầu là chi tiêu phần mềm AI
Nhìn về xu hướng ứng dụng AI, với mô hình “huấn luyện/tham khảo AI cực thấp chi phí” do DeepSeek dẫn dắt đang giảm thiểu toàn diện khối lượng công việc AI từ giai đoạn huấn luyện đến triển khai, chi phí huấn luyện AI đã giảm mạnh và chi phí token ở giai đoạn tham khảo đã giảm mạnh, tương lai các ứng dụng AI sinh tạo kéo dài sang nhiều lĩnh vực B2B hoặc B2C cùng với những công cụ sản xuất thông minh cao “AI agent” tiềm năng sẽ tăng mạnh, điều này cũng lý giải vì sao vốn toàn cầu gần đây đổ vào cổ phiếu phần mềm.
Khảo sát ý định chi tiêu phần mềm IT giữa năm 2025 của Bank of America dựa trên khảo sát ý định chi tiêu IT vào tháng 12 năm 2024, đã nhận được phản hồi từ hơn 500 chuyên gia IT phần mềm thuộc nhiều ngành và quy mô khác nhau. Những người được khảo sát bao gồm các doanh nghiệp nhỏ (<1,000 nhân viên), doanh nghiệp vừa (1,001-5,000 nhân viên) và tổ chức lớn (5,000+ nhân viên). Khảo sát này cho thấy rằng AI đang trở thành hướng đầu tư doanh nghiệp phát triển nhanh nhất và thâm nhập rộng rãi nhất trong ngân sách chi tiêu doanh nghiệp.
Báo cáo khảo sát này cho thấy, kể từ cuộc khảo sát tháng 12 năm ngoái, ý định tăng trưởng chi tiêu phần mềm doanh nghiệp toàn cầu trong nửa cuối năm 2025 và năm 2026 đã giảm. Dự báo rằng chi tiêu phần mềm tổng thể năm 2025 sẽ tăng 9.9% so cùng kỳ năm trước, giảm 100 điểm cơ bản so với kết quả khảo sát của Bank of America vào tháng 12 năm ngoái; Tốc độ tăng chi tiêu cho năm 2026 là 10.8%, đã giảm 40 điểm cơ bản. Điều này phù hợp với ý kiến phản hồi từ ban quản lý và kênh phân phối: những thay đổi liên tục về chính sách thương mại cùng với các ảnh hưởng do cắt giảm chi tiêu công (DOGE) đã gây ra sự bất ổn vĩ mô nhất định, từ đó làm cho môi trường nhu cầu phần mềm trở nên hỗn loạn.
Tuy nhiên, khảo sát của Bank of America cho thấy rằng bối cảnh vào năm 2026 sẽ cải thiện hơn nữa, phản hồi từ kênh cũng xác nhận điều này—pipeline dự án phần mềm mới, đặc biệt là chi tiêu ngân sách liên quan đến phần mềm AI vẫn giữ được sức khỏe tốt.
Dữ liệu khảo sát của Bank of America cho thấy, chi tiêu cho phần mềm liên quan đến ứng dụng AI đứng đầu trong hầu hết ngân sách chi tiêu của các doanh nghiệp, khảo sát giữa năm 2025 cho thấy, các người được khảo sát kỳ vọng rằng chi tiêu liên quan đến AI năm 2025 sẽ chiếm 27.7% trong ngân sách phần mềm của họ, cao hơn đáng kể so với kết quả khảo sát cuối năm 2024; tỉ lệ này dự kiến còn cao hơn vào năm 2026, đạt 31.6%, cao hơn rõ rệt so với dự báo năm 2025.
Về chi tiêu cho phần mềm AI, các doanh nghiệp dường như chú trọng hơn vào cắt giảm chi phí và cải thiện hiệu quả so với mở rộng doanh thu. Trong khảo sát giữa năm 2025 của Bank of America, các đại diện doanh nghiệp được khảo sát về vị trí của chiến lược AI của công ty gần giống kết quả khảo sát vòng trước: phần lớn người được khảo sát vẫn sử dụng AI để nâng cao hiệu quả vận hành, tỷ lệ lựa chọn là 70% (so với 69% trong khảo sát cuối năm 2024). Tỷ lệ người được khảo sát sử dụng AI để tạo ra nguồn doanh thu mới cũng tăng nhẹ lên 60% (trước đây là 59%). Tỷ lệ không có chiến lược ứng dụng AI giảm thêm, chỉ còn 4% (trước đây là 6%). Điều này cho thấy ngày càng nhiều doanh nghiệp cùng lúc tận dụng AI để mở rộng doanh thu mới và nâng cao hiệu quả vận hành.
Nhu cầu cấp thiết của các doanh nghiệp về việc cải thiện hiệu quả và giảm chi phí vận hành đã thúc đẩy mạnh mẽ hai phân khúc cốt lõi của phần mềm ứng dụng AI—ứng dụng AI sinh tạo và agents AI. Đặc biệt, agent AI đại diện cho OpenAI Deep Research và Manus có khả năng tự động hóa các nhiệm vụ lặp lại, dựa trên mô hình AI cực mạnh để thực hiện phân tích và tóm lược dữ liệu lớn, đồng thời cung cấp báo cáo giám sát và phân tích tình hình theo thời gian thực, và đưa ra quyết định phù hợp trong thời gian ngắn đối với các tình huống phức tạp, từ đó nâng cao hiệu quả vận hành của doanh nghiệp. Đối với cá nhân trong việc học tập và làm việc cũng có logic tăng hiệu suất tương tự. Agent AI còn có khả năng tham gia một cách hiệu quả vào tất cả các giai đoạn của các dự án lớn trên toàn cầu, từ lập kế hoạch đến thực hiện, đẩy nhanh tiến độ dự án rất nhiều.
Khảo sát mới nhất của Bank of America chỉ ra rằng trọng tâm chi tiêu cho phần mềm AI đang chuyển dịch: từ ứng dụng phía trước (CRM bán hàng/marketing) sang kết nối hậu cần với hoạt động AI và cloud infrastructure.
Khảo sát của Bank of America cho thấy rằng cơ sở hạ tầng đám mây và ứng dụng hậu cần là những lĩnh vực trọng điểm trong ngân sách tiêu của AI doanh nghiệp. Khi được hỏi về “trong các danh mục phần mềm nào bạn dự định đầu tư vào khả năng AI?”, phần lớn đại diện doanh nghiệp được khảo sát lựa chọn danh mục phần mềm AI cơ sở hạ tầng đám mây (60% người được khảo sát đề cập sẽ đầu tư vào lĩnh vực này); tiếp theo là ứng dụng kinh doanh hậu cần (58%); sau đó là ứng dụng kinh doanh phía trước (50%); ứng dụng để bàn tương đối ít (49%).
So với khảo sát cuối năm 2024, tỷ lệ ứng dụng kinh doanh hậu cần đã tăng lên đáng kể, tăng 9 điểm phần trăm lên 58%, cho thấy so với trước đây, nhiều doanh nghiệp đã ưu tiên sử dụng AI cho các hệ thống hoạt động hậu cần có thể nâng cao đáng kể hiệu quả vận hành. Tỷ lệ này ở lĩnh vực ứng dụng phía trước đã giảm. Tỷ lệ ở lĩnh vực ứng dụng desktop và cơ sở hạ tầng cũng tăng nhẹ.
Cơ sở hạ tầng AI đám mây chính là nền tảng hỗ trợ phát triển, huấn luyện và triển khai mô hình AI, có nghĩa là nhu cầu về sức mạnh tính toán AI gia tăng kèm theo nhu cầu về phần mềm ứng dụng AI cũng tăng lên không ngừng. Cơ sở hạ tầng AI đám mây bao gồm: các dịch vụ nền tảng đám mây hỗ trợ sức mạnh tính toán AI + ecocystem phát triển ứng dụng AI—như các dịch vụ nền tảng điện toán đám mây do Amazon AWS, Microsoft Azure, Google Cloud cung cấp, các cơ sở hạ tầng AI tính toán trên nền tảng thực tế hoặc hệ thống dịch vụ sức mạnh tính toán trên đám mây và công cụ vận hành AI—như phần mềm giám sát đám mây Datadog, kho dữ liệu Snowflake và quản lý hiệu suất Dynatrace tối ưu hóa hoạt động của cơ sở hạ tầng AI.
AI Back Office là việc kết hợp AI/ML với RPA, hiểu tài liệu, thuật toán dự đoán, được sử dụng để nâng cao hiệu quả và chất lượng quyết định trong các chức năng hỗ trợ nội bộ như tài chính, nhân sự, thanh toán lương, mua sắm, chuỗi cung ứng và tuân thủ trong kinh doanh, cũng như cải thiện toàn bộ hiệu quả hoạt động của công ty thông qua việc nâng cao đáng kể hiệu quả giữa các phòng ban.
Back Office AI hoàn toàn khác với AI ở phía trước (marketing, bán hàng) và cơ sở hạ tầng AI, tập trung vào khép kín tài chính, quản lý nhân sự, hiệu quả hoạt động giữa các phòng ban, kiểm soát chi phí và tuân thủ quy trình kinh doanh. Các nhà cung cấp phần mềm ERP/HCM như Workday, SAP, Oracle, Microsoft Dynamic 365 đã lắp đặt các ứng dụng AI sinh tạo hoặc agent AI sâu vào hệ thống, thúc đẩy đáng kể hiệu quả sản xuất AI doanh nghiệp cấp cao.