Trong những biến động của thị trường tài chính, những người quản lý tài sản thực sự thường nhạy bén nắm bắt cơ hội tại các bước ngoặt của thời đại, với tư thế của người phá vỡ khuôn mẫu, định hình lại quy tắc ngành. Nhân vật huyền thoại của thị trường vốn Trung Quốc, bà Liu Yang, được truyền thông quốc tế ca ngợi là “bà Buffett”, vào tháng 9 năm 2023 đã cùng với He Chaoqiong và Li Ning khởi xướng và thành lập một văn phòng gia đình hợp tác, khám phá một con đường phù hợp cho sự sinh tồn và nâng cao của các văn phòng gia đình hợp tác trong số nhiều văn phòng gia đình đơn lẻ tại Hồng Kông. Trong lĩnh vực đầu tư tài chính, “thời điểm thoái vốn” thường xác định mức độ của một nhà đầu tư hơn là thời điểm gia nhập. Trong thời kỳ đỉnh cao, khi văn phòng gia đình trước đây đã tăng gấp ba lần vốn gốc, Liu Yang đã quyết định rút lui và thành lập văn phòng gia đình hợp tác mới – Văn phòng Gia đình Mother Yang (MYMFO), hành động này phản ánh sự hiểu biết sâu sắc về những biến đổi chính trị, chu kỳ thị trường và năng lực cá nhân. Đây không chỉ là một sự chuyển hướng thương mại đơn giản, mà là một chiến lược chính xác dựa trên thời điểm, địa điểm và con người, vừa là sự đột phá những hạn chế vốn có của mô hình văn phòng gia đình hợp tác, vừa là cách sử dụng triệt để chính sách ưu đãi về văn phòng gia đình tại Hồng Kông, hơn thế nữa, là kết quả tất yếu của hơn ba mươi năm kinh nghiệm tài chính của Liu Yang.
Từ việc tham gia đến chuyển mình, đáp ứng kịp thời
Theo báo cáo nghiên cứu về tình trạng văn phòng gia đình tại khu vực Đại Trung Hoa năm 2024 của EY, tính đến năm 2021, số lượng tỷ phú tại khu vực Đại Trung Hoa bao gồm Trung Quốc đại lục, Hồng Kông, Ma Cao và Đài Loan đã đạt 745 người, lần đầu tiên vượt qua Hoa Kỳ (724 người) và châu Âu (628 người). Trong những năm gần đây, số lượng văn phòng gia đình tại Trung Quốc đại lục đã nhanh chóng gia tăng, tính đến tháng 4 năm 2021, số văn phòng gia đình được đăng ký tại Trung Quốc đại lục đã đạt 1.461 văn phòng. Dữ liệu thống kê về đăng ký công ty cho thấy, trong thời gian chưa đầy một năm từ 2020 đến 2021, số văn phòng gia đình mới được đăng ký đã lên tới 503 văn phòng. Tại Hồng Kông, chỉ cách đại lục một dòng sông, hầu hết văn phòng gia đình được thành lập bởi các gia đình có tài sản cũ vào thế kỷ 20, do thời gian thành lập dài hơn nên có độ trưởng thành tương đối cao. Những văn phòng gia đình này quản lý tài sản của các gia đình đã được truyền thừa qua hai thế hệ hoặc hơn, hầu hết đến từ tài sản mà các doanh nghiệp gia đình tạo ra. Lợi thế địa lý liên thông giữa Hồng Kông và đại lục cũng thu hút một lượng lớn gia đình có tài sản mới từ đại lục đến thành lập văn phòng gia đình. Nhu cầu thị trường về văn phòng gia đình ngày càng mở rộng, sự gia tăng của văn phòng gia đình hợp tác cũng là một giải pháp tốt để các gia đình có giá trị cao trên toàn cầu ứng phó với sự phức tạp của quản lý tài sản. Tuy nhiên, theo sự phát triển của ngành, những mâu thuẫn có cấu trúc dần dần hiện rõ. Liu Yang thấu hiểu sâu sắc những khó khăn trong việc phối hợp lợi ích của nhiều gia đình, trong khi đó, mô hình văn phòng gia đình hợp tác truyền thống thường rơi vào bẫy của “quyết định theo hội đồng”, thị trường biến đổi liên tục, cửa sổ quyết định thường chỉ có 72 giờ. Quan trọng hơn, văn phòng gia đình hợp tác truyền thống thiếu khả năng biến đổi và nhân tài theo kịp thời đại, do hạn chế của chu kỳ vốn dẫn đến chủ nghĩa ngắn hạn, bị buộc phải từ bỏ các lĩnh vực dài hạn như AI, bán dẫn và sức khỏe công cộng. Bà đã từng thông qua chiến lược nắm giữ lâu dài, quản lý tài sản cho quỹ gia đình Rothschild, quỹ chủ quyền Na Uy và quỹ từ thiện Bill & Melinda Gates, tạo ra mức lợi nhuận “14 lần trong 10 năm”. Khi cơ chế bắt đầu cản trở sự tạo ra giá trị, việc phá vỡ trở thành lựa chọn tất yếu.
Sự chuyển mình của Liu Yang diễn ra vào thời điểm vàng của hệ sinh thái văn phòng gia đình tại Hồng Kông. Năm 2023, chính quyền Hồng Kông đã ban hành “Quy định ưu đãi thuế cho văn phòng gia đình”, trong đó tỷ lệ thuế tổng hợp của các quỹ đủ điều kiện gần như là 0%, đồng thời cho phép thành lập công ty ủy thác tư nhân (PTC) mà không cần giấy phép để quản lý tài sản gia đình, thực hiện tách biệt tài sản và tính thuế minh bạch. Đây chính là sự kết hợp chính sách khiến Hồng Kông trở thành “biển xanh thể chế” cho văn phòng gia đình tại châu Á. Tuy nhiên, đối với Liu Yang, giá trị của Hồng Kông không chỉ dừng lại ở đó. Nơi đây vừa có hơn 4.000 quỹ đại lục được cấp phép theo “Chương trình đầu tư xuyên biên giới 2.0”, vừa có dòng tiền ổn định 6%-8% từ trái phiếu xanh khu vực Vịnh; vừa quản lý 1/4 tài sản quỹ đầu tư phòng hộ toàn cầu, vừa tập trung 57% trụ sở văn phòng gia đình khu vực châu Á – Thái Bình Dương. Quan trọng hơn, việc cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) tại Hồng Kông đã mở ra hành lang hợp pháp cho các tài sản đổi mới như RAW. Như bà đã nói trong một cuộc họp nội bộ: “Châu Á là châu Á của người châu Á, và Hồng Kông là duy nhất đáp ứng cùng lúc ‘độ sâu tài sản Trung Quốc’ và ‘độ rộng quy tắc toàn cầu’.” Sự chuyển mình của Liu Yang là khi những đồng nghiệp khác còn đang tranh luận về “văn phòng gia đình đơn lẻ và văn phòng gia đình hợp tác cái nào tốt hơn”, bà đã sớm vượt ra ngoài khuôn mẫu hiện hữu – sử dụng lợi thế thể chế của Hồng Kông để đóng băng cạnh tranh, tái cấu trúc phân phối lợi ích bằng kỹ thuật tài chính, và dùng nền tảng AI để nghiền nát quyết định thủ công. Chính sự thông thái “không theo dòng chảy” này: Những nhà giàu thực sự luôn lái chiếc xe từ thời đại trao cho đến những vùng đất mà mình thực hiện.
Cải cách cơ chế thăng cấp, giữ và truyền bảo
Thiết kế cấu trúc của Văn phòng gia đình Mother Yang (MYMFO) thể hiện rõ sự phá vỡ mô hình truyền thống. Ở tầng quyết định đầu tư, Liu Yang đã sáng tạo đưa ra cơ chế “quyền phủ quyết + hội đồng bóng”. Là người nắm giữ cổ phiếu loại A, bà giữ lại quyền phủ quyết cuối cùng đối với những chiến lược đầu tư theo xu hướng như bán dẫn, công nghiệp quốc phòng và các dự án chiến lược khác, tránh việc bỏ phiếu của hội đồng dẫn đến sự pha loãng chiến lược; đồng thời thuê một đội tư vấn độc lập, thông qua mô phỏng xung đột địa chính trị, khủng hoảng thanh khoản và các tình huống thị trường cực đoan khác, thực hiện kiểm tra áp lực cho danh mục đầu tư. Điều này sẽ giúp MYMFO thúc đẩy quyết định đầu tư và đánh giá rủi ro hiệu quả hơn, bảo vệ tài sản gia đình một cách thực sự, đồng thời không bỏ lỡ cơ hội đầu tư để tài sản gia đình có thể gia tăng ổn định.
Mặt khác, mỗi gia đình đều quan tâm đến việc truyền thừa cho thế hệ tiếp theo. Truyền thừa giữa các thế hệ cũng là sứ mệnh cuối cùng của mỗi văn phòng gia đình, và giải pháp của MYMFO tràn đầy trí tuệ phương Đông. Hội đồng gia đình áp dụng “cơ chế bỏ phiếu có trọng số theo thế hệ” – thế hệ sáng lập chiếm 40% trọng số, thế hệ thứ hai 30%, thế hệ thứ ba 20%, và tư vấn độc lập 10%. Thiết kế này vừa tôn trọng đóng góp lịch sử của các doanh nhân, vừa dành chỗ cho thế hệ trẻ thăng tiến, hiệu quả tránh được tình trạng “các con tranh giành tài sản”. Hơn nữa, sự thành lập “quỹ bền vững gia đình” sẽ khóa một tỷ lệ nhất định lợi nhuận đầu tư hàng năm thành vốn không phân chia, nhằm hỗ trợ thế hệ sau khởi nghiệp. Đây chính là cách giúp các thế hệ sau có thể đứng trên vai người khổng lồ và hoàn thành sứ mệnh cơ bản nhất của văn phòng gia đình: tạo ra tài sản, giữ gìn tài sản và truyền lại tài sản. Có câu nói cổ rằng, “giàu có không vượt qua ba thế hệ”, MYMFO được sinh ra chính để phá bỏ quan niệm và ràng buộc này, khi sự truyền thừa tài sản chuyển từ “quản lý bằng con người” sang “quản lý bằng luật pháp”, từ “kích thích bằng kinh nghiệm” nâng cấp lên “kích thích bằng hệ thống”. Khi có sự đảm bảo về chế độ trong quản lý gia đình, và hệ thống đào tạo các thế hệ sau được hình thành, lời nguyền “giàu có không vượt qua ba thế hệ” tự khắc sẽ tan biến. Đây có lẽ là món quà quý giá nhất mà khái niệm và phương tiện tài chính hiện đại mang lại cho các gia đình truyền thống, giúp tài sản liên tục phát triển trong một hệ sinh thái và môi trường tốt.
AI trang bị cho thương mại vì lợi ích, lợi lộc cho mọi thế hệ
Trong việc trang bị công nghệ, MYMFO thể hiện sự nhạy bén vượt trội so với các đối thủ. Những đổi mới này xuất phát từ việc bà thực hành triết lý “cải cách và đổi mới” trong “Dịch lý” – khi các công cụ tài chính truyền thống không thể đáp ứng nhu cầu, sẽ tạo ra các quy tắc mới. Lấy AI làm động cơ chiến lược, sâu sắc lồng ghép khái niệm thương mại vì lợi ích vào đầu tư tác động, xây dựng một hệ sinh thái tài sản lâu dài vừa đảm bảo lợi nhuận tài chính vừa mang lại giá trị xã hội. Trong thực tiễn đầu tư, AI không chỉ tối ưu hóa quy trình quyết định, mà còn có thể chính xác xác định những dự án vừa tạo ra lợi nhuận tài chính vừa mang lại giá trị xã hội. Thông qua các thuật toán, đội ngũ có thể nhận diện các cơ hội phát triển bền vững mà phân tích truyền thống khó có thể phát hiện, hướng vốn đến đúng nơi cần thiết và tạo ra ảnh hưởng lâu dài.
Trong hoạt động từ thiện, hệ thống AI có khả năng phân tích nhu cầu xã hội một cách hiệu quả, khớp chính xác các đối tượng nhận tài trợ, đảm bảo mỗi đồng tiền thiện nguyện đều được sử dụng đúng mục đích. Thông qua công nghệ hiệu quả, cũng có thể đảm bảo toàn bộ quá trình quyên góp minh bạch và có thể theo dõi, thiết lập nền tảng đáng tin cậy vững chắc. Hơn nữa, MYMFO luôn chú trọng đến tác động giữa các thế hệ của đầu tư. Mỗi quyết định đều trải qua đánh giá hệ thống, không chỉ cân nhắc lợi nhuận hiện tại mà còn đánh giá đóng góp tiềm năng cho các thế hệ tương lai. Triết lý đầu tư với tầm nhìn xa trông rộng này giúp tài sản thực sự vượt ra ngoài đơn thuần là sự gia tăng con số, mà trở thành động lực bền vững thúc đẩy tiến bộ xã hội.
Nhìn lại sự nghiệp của Liu Yang, từ “bà Buffett” của Jinxi Investment, đến nay là người sáng lập và thủ lĩnh của MYMFO, năng lực cốt lõi của bà luôn là “ưu thế tiên phong” – phát hiện ra giá trị trong các xu hướng và khoảng trống thị trường trước khi thị trường nhận thấy. Thời điểm cửa sổ cho chính sách mới về văn phòng gia đình tại Hồng Kông, nhu cầu vốn cho sự nâng cấp ngành tại Trung Quốc, và cách mạng hình thái tài sản mà Web3.0 mang lại, ba cơ hội này giao thoa tạo nên tọa độ lịch sử của sự ra đời của MYMFO. Như trong “Dịch lý · Đại Hữu quái” đã nói: “Mềm yếu được tôn trọng, lớn trung và tương ứng ở trên dưới.” Trong kỷ nguyên mới của quản lý tài sản, chỉ có những tổ chức vừa có thể gắn rễ trong đất thương mại Trung Quốc, vừa có thể điều khiển quy tắc tài chính toàn cầu mới có thể đạt được sự nghiệp “Đại Hữu” thực sự. Trong đấu trường tài chính không ngừng nghỉ, những người chiến thắng thực sự không phải là những người giữ chặt quân bài, mà là những người biết chuyển mình đúng thời điểm, tái cấu trúc quy tắc trò chơi. Sự chuyển mình và tái tạo của Liu Yang, như bà đã nói trong một buổi phát sóng gần đây: “Cùng đi tới, biến đổi sẽ tạo ra tương lai nhớ, còn duy trì thì sẽ bền vững”, trong dòng chảy quản lý tài sản, đây có lẽ là triết lý đầu tư đáng để khai thác nhất.