Theo báo cáo “Khảo sát ý kiến của các cán bộ cho vay cấp cao năm 2025” được phát hành bởi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tuần này, trong quý I năm 2025, các ngân hàng Mỹ đã tiếp tục thực hiện một lập trường thận trọng hơn trong việc cho vay đối với doanh nghiệp và hộ gia đình. Báo cáo chỉ ra rằng các tiêu chuẩn tín dụng doanh nghiệp đang có chiều hướng nghiêm ngặt hơn, trong khi nhu cầu vay vốn thì yếu ớt, đặc biệt nổi bật trong lĩnh vực cho vay thương mại và công nghiệp cũng như cho vay bất động sản thương mại.
Dữ liệu khảo sát cho thấy đa số các ngân hàng đã thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay đối với cho vay thương mại và công nghiệp (C&I) cho cả doanh nghiệp lớn, vừa và nhỏ trong quý I năm 2025, đồng thời cũng tăng cường kiểm soát rủi ro, chẳng hạn như tăng yêu cầu thế chấp, giảm hạn mức tín dụng và tăng chênh lệch lãi suất cho vay rủi ro. Đối với các doanh nghiệp nhỏ, một số ngân hàng thậm chí đã nới lỏng một chút yêu cầu về chênh lệch lãi suất, nhưng môi trường tín dụng tổng thể vẫn nghiêm ngặt.
Về lý do thắt chặt chính sách cho vay, các ngân hàng thường chỉ ra rằng sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế, lo ngại về sự thay đổi quy định, sự gia tăng vấn đề ngành nghề cụ thể và sự giảm tolerance đối với rủi ro đều là những yếu tố quan trọng dẫn đến việc thắt chặt tín dụng.
Về nhu cầu, hầu hết các ngân hàng phản ánh rằng nhu cầu vay vốn doanh nghiệp đã giảm ở mức độ khác nhau, đặc biệt là do sự giảm thiểu trong chi tiêu vốn cho đầu tư thiết bị và các hoạt động mua lại, dẫn đến việc yêu cầu về khoản vay mới hoặc khoản tín dụng tăng thêm cũng giảm rõ rệt.
Trong lĩnh vực cho vay bất động sản thương mại, hầu hết các ngân hàng đã thắt chặt tiêu chuẩn cho vay cho các khoản vay phát triển xây dựng và bất động sản không phải nông nghiệp, trong khi tiêu chuẩn cho vay bất động sản đa hộ vẫn cơ bản giữ nguyên. Đáng chú ý, các ngân hàng lớn có thái độ hơi thoải mái đối với các khoản vay đa hộ và phát triển, nhưng các ngân hàng khác thì thường xuyên tăng cường kiểm tra đối với các khoản cho vay CRE.
Về nhu cầu, phản hồi từ các ngân hàng về nhu cầu cho vay CRE cho thấy tình hình phân hóa. Một số ngân hàng lớn cho biết nhu cầu cho vay CRE đã có dấu hiệu phục hồi, trong khi các ngân hàng vừa và nhỏ cho biết nhu cầu vẫn yếu. Đối với các ngân hàng nước ngoài, báo cáo cho thấy nhu cầu cho vay CRE cũng có xu hướng tăng.
Hơn nữa, khảo sát đặc biệt về những thay đổi trong chính sách cho vay CRE trong năm qua cho thấy các ngân hàng đã thắt chặt các tiêu chí cốt lõi như tỷ lệ giá trị cho vay và tỷ lệ đền bù dịch vụ nợ, đồng thời rút ngắn thời gian trả lãi chỉ. Đặc biệt, trong lĩnh vực cho vay văn phòng, tất cả các ngân hàng được khảo sát đều cho biết đã thắt chặt ở mọi chính sách đánh giá ở mức độ khác nhau.
Nguyên nhân chính của việc thắt chặt cho vay văn phòng bao gồm lo ngại về triển vọng của các yếu tố thị trường như giá thuê văn phòng, tỷ lệ bỏ trống, giá nhà và tỷ lệ vỡ nợ, cùng với sự giảm thấp hơn của tổng thể tolerance đối với rủi ro.
Về cho vay hộ gia đình, các ngân hàng duy trì tiêu chuẩn ổn định cho phần lớn các khoản vay bất động sản, chỉ thắt chặt một chút đối với một số khoản vay lớn không tuân thủ quy định. Trong khi đó, báo cáo từ các ngân hàng cho thấy nhu cầu cho vay nhà ở nói chung đang yếu, đặc biệt là nhu cầu đối với các khoản vay không tuân thủ quy định và các khoản vay được hỗ trợ bởi chính phủ giảm đặc biệt rõ rệt.
Điểm khác biệt duy nhất là khoản tín dụng giá trị tài sản ròng, các ngân hàng không chỉ duy trì tiêu chuẩn cho vay mà báo cáo cũng cho thấy nhu cầu loại khoản vay này đã tăng trở lại.
Trong lĩnh vực cho vay tiêu dùng, một số ngân hàng đã thắt chặt tiêu chuẩn cho vay thẻ tín dụng, đặc biệt là đưa ra các biện pháp hạn chế nghiêm ngặt hơn về hạn mức tín dụng. Trong khi đó, tiêu chuẩn cho vay ô tô và các khoản vay tiêu dùng khác vẫn cơ bản giữ nguyên.
Về nhu cầu, nhu cầu của người tiêu dùng đối với thẻ tín dụng và các khoản vay tiêu dùng khác đã giảm, trong khi nhu cầu đối với vay ô tô vẫn giữ ổn định.