Theo thông tin, Citi đã công bố một báo cáo nghiên cứu cho biết, chính phủ Guinea gần đây đã bất ngờ thu hồi 51 giấy phép khai thác, bao gồm cả dự án quặng bauxite. Biện pháp này đã gây ra sự lo ngại lớn về thị trường vận chuyển quặng bauxite trên toàn cầu.
Citi chỉ ra rằng việc thu hồi giấy phép khai thác của Guinea liên quan đến nhiều lĩnh vực, bao gồm quặng bauxite, vàng, kim cương và graphit. Mặc dù hiện tại các ảnh hưởng cụ thể đến hoạt động vẫn chưa rõ ràng do thiếu thông tin, nhưng theo ước tính của Mysteel, khoảng 40 triệu tấn công suất quặng bauxite có thể bị ảnh hưởng. Giả sử một nửa trong số đó đang trong trạng thái hoạt động, tức là 20 triệu tấn/năm, thì tổn thất sản lượng tiềm năng sẽ khoảng 1.7 triệu tấn mỗi tháng, tương đương 5% tổng sản lượng quặng bauxite toàn cầu năm nay. Điều này có thể dẫn đến sản lượng quặng bauxite của Guinea vào năm 2025 thấp hơn dự kiến 150 triệu tấn.
Các nhà máy tinh chế alumina của Trung Quốc chịu ảnh hưởng lớn nhất từ sự gián đoạn nguồn cung vận chuyển quặng bauxite từ Guinea. Năm 2024, Guinea sản xuất khoảng 150 triệu tấn quặng bauxite, trong đó 110 triệu tấn (khoảng 70%) được xuất khẩu sang Trung Quốc. Trung Quốc trung bình nhập khẩu khoảng 1 triệu tấn quặng bauxite từ Guinea mỗi tháng vào năm 2024, con số này đã tăng lên khoảng 1.2 triệu tấn/tháng từ đầu năm đến nay. Nếu tất cả quặng bauxite bị ảnh hưởng đều thuộc về các khách hàng Trung Quốc, thì tổn thất nhập khẩu tiềm năng có thể lên đến khoảng 1 triệu tấn/tháng. Mặc dù một phần có thể hướng tới các nhà máy tinh chế không phải của Trung Quốc, nhưng điều này chắc chắn làm tăng rủi ro gián đoạn sản xuất alumina, đặc biệt là khi không có nguồn cung thay thế sẵn có.
Citi cho biết, nếu vấn đề cung cấp kéo dài, giá alumina giao ngay có thể được hỗ trợ trong ba tháng tới, lên tới khoảng 390 USD/tấn. Nhưng nếu vấn đề được giải quyết nhanh chóng, giá có thể trở lại mức mục tiêu trong 6 đến 12 tháng của Citi – 360 USD/tấn.
Bên cạnh đó, ngân hàng nhấn mạnh rằng động thái mới nhất của thủ lĩnh quân đội Guinea, Mamady Doumbouya, đã làm gia tăng sự không chắc chắn trong các hoạt động khai thác của Guinea, với dấu hiệu cho thấy chủ nghĩa dân tộc đang gia tăng ở một số quốc gia cai trị quân sự châu Phi. Trước đó, chính phủ Guinea cũng đã bắt đầu quy trình thu hồi giấy phép khai thác của EGA, làm gia tăng những mối lo ngại về tương lai sản xuất quặng bauxite.
Báo cáo đề cập rằng quy mô gián đoạn cung ứng lần này tương tự như lệnh cấm xuất khẩu của Indonesia đối với Trung Quốc vào năm 2022, nhưng vào thời điểm đó Trung Quốc đã tìm thấy nguồn cung thay thế từ Guinea, do đó ảnh hưởng không lớn. Tuy nhiên, nếu nguồn cung quặng bauxite của Guinea bị hạn chế trong thời gian dài, việc tìm kiếm nguồn thay thế có thể khó khăn hơn trong việc bù đắp sự thiếu hụt. Ảnh hưởng của tổn thất sản xuất alumina được suy đoán sẽ lớn hơn so với sự sụt giảm sản lượng do sự cố đập Alunorte năm 2018, nhưng tác động đến thị trường dự kiến sẽ rất dần dần.