Gần đây, công nghệ kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân toàn cầu đã đạt được nhiều đột phá, được coi là “giải pháp năng lượng tối ưu” có khả năng làm thay đổi bức tranh năng lượng toàn cầu, đang thu hút một làn sóng đầu tư công nghệ mới. Dưới sự kích thích của nhiều tin tức tích cực – bao gồm việc “mặt trời nhân tạo” lớn nhất thế giới hoàn thành việc chế tạo thành phần “trái tim điện từ”, dự án BEST của chúng tôi chính thức khởi động, Trump ký lệnh hành pháp thúc đẩy phát triển năng lượng hạt nhân, và Viện Nghiên cứu Vật lý Hạt nhân Tây Nam của Tập đoàn Hạt nhân Trung Quốc lập kỷ lục mới trong việc vận hành thiết bị hạt nhân – khái niệm về phản ứng nóng hạt nhân đã nhanh chóng trở thành một trong những xu hướng nổi bật nhất trên thị trường trong tháng này.
Kể từ tháng Năm, dưới sự thúc đẩy của kỳ vọng về những đột phá công nghệ, khái niệm kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân đã tiếp tục tăng cao trên thị trường vốn, như thể ánh sáng của “mặt trời nhân tạo” đã gần tay với. Tuy nhiên, sự điều chỉnh đột ngột vào thứ Sáu, như một gáo nước lạnh bất ngờ, đã làm giảm nhiệt độ của cơn sốt “phản ứng nóng hạt nhân”, làm nổi bật tính biến động cao của đầu tư vào công nghệ mới nổi.
Dưới ánh sáng của “phản ứng nóng hạt nhân”: Cổ phiếu “tăng gấp đôi” trên sàn A bị tác động bởi “chất làm lạnh”, Baili Electric bất ngờ ghi nhận “điểm nóng” bùng nổ
Với đặc tính vô hạn, sạch sẽ và an toàn, kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân được coi là nguồn năng lượng tối ưu cho nhân loại. Theo dự đoán của Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế, đến năm 2030, quy mô thị trường kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân toàn cầu có thể đạt 496,5 tỷ USD, và đến năm 2050 có thể vượt qua 1.000 tỷ USD. Chuỗi công nghiệp kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân chủ yếu bao gồm cung cấp nguyên liệu thô ở thượng nguồn, nghiên cứu và phát triển công nghệ cũng như sản xuất thiết bị ở trung nguồn, và ứng dụng cùng vận hành ở hạ nguồn, bao gồm nhiều lĩnh vực như vật liệu siêu dẫn, sản xuất nam châm, hệ thống chân không và chuyển đổi năng lượng.
Theo dữ liệu từ Huatai Securities, các công ty niêm yết trên sàn A liên quan đến lĩnh vực bọc bao gồm Antai Technology, Đông Phương Điện Khí, Quốc Quang Điện Khí, Trang Bị Viễn Phương và Lan Thạch Nặng; các doanh nghiệp liên quan đến lĩnh vực tường đầu tiên gồm Antai Technology, Trung Châu Đặc Vật và Thiên Lực Hợp Thành; các công ty cổ phần niêm yết trên sàn A trong lĩnh vực bộ lọc mạnh có Antai Technology, Quốc Quang Điện Khí, Hợp Đoản Thông Minh và Ứng Lưu Cổ Phần; các doanh nghiệp liên quan đến lĩnh vực dây dẫn nam châm có Cửu Lập Đặc Vật; các công ty niêm yết trên sàn A trong lĩnh vực hệ thống làm mát có Tuyết Nhân Cổ Phần và Quốc Quang Điện Khí; các doanh nghiệp liên quan đến từ trường vòng có Tây Bộ Siêu Dẫn, Liên Sáng Quang Điện và Hà Hàn Hoa Thông; trong lĩnh vực buồng chân không có các công ty niêm yết trên sàn A như Trung Châu Đặc Vật, Hợp Đoản Thông Minh, Quốc Quang Điện Khí, Thượng Hải Điện Khí và Hàng Không Sáng Nguyệt. Dưới đây là sự tổng hợp các công ty niêm yết liên quan đến kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân.
Kể từ tháng Năm, khái niệm kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân đã gây bão trên thị trường A, với các cổ phiếu như Hợp Đoản Thông Minh, Quốc Quang Điện Khí, Vương Tử Tân Liệu, Tuyết Nhân Cổ Phần, Nhượng Phát Hạt Nhân, Trung Siêu Kiểm Soát, Thượng Vệ Cổ Phần, Lan Thạch Nặng và Baili Electric trở thành tâm điểm của lượng vốn trong cuộc đua. Trong đó, Hợp Đoản Thông Minh có đơn hàng về kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân đã ghi nhận mức tăng giá cao nhất 238,93% từ đầu năm đến nay, Vương Tử Tân Liệu với đơn hàng đảm bảo giao hàng vào năm 2025 tăng giá 190,95%, và Quốc Quang Điện Khí, doanh nghiệp đang tích cực phát triển thiết bị và chứng nhận năng lượng hạt nhân đã tăng giá 174,54% kể từ đầu năm. Trong số đó, sản phẩm chính của Thượng Vệ Cổ Phần liên quan đến cáp cho nhà máy điện hạt nhân đã ghi nhận mức tăng giá liên tiếp vào thứ Năm, và Nhượng Phát Hạt Nhân, tham gia vào việc chế tạo một số thành phần cho dự án ITER, cũng đã ghi nhận các kết quả tích cực. Mặc dù khái niệm kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân trên sàn A đã có sự bùng nổ với sự kết hợp của kỳ vọng chính sách và đột phá công nghệ từ đầu tháng Năm, nhưng sự điều chỉnh đột ngột vào thứ Sáu đã khiến thị trường hạ nhiệt, với các cổ phiếu như Vương Tử Tân Liệu, Thượng Vệ Cổ Phần và Nhượng Phát Hạt Nhân đều giảm giá.
Các chuyên gia cho biết, sự biến động mạnh này vừa phản ánh nhu cầu chốt lời từ các khoản tăng trưởng ngắn hạn quá nhanh, vừa nhấn mạnh tính biến động cao trong quá trình công nghiệp hóa của công nghệ mới – khi chính sách hỗ trợ và lòng nhiệt thành của vốn đẩy cao định giá, mọi động thái nhẹ nhàng đều có thể dẫn đến sự biến động của các mã chứng khoán. Tuy nhiên, sự bùng nổ ngược chiều của một số cổ phiếu vẫn giữ lại một phần nhiệt trong thị trường: Baili Electric đã mạnh mẽ tăng giá vào buổi chiều thứ Sáu, lập đỉnh tăng, trở thành chuẩn mực mới cho việc gom vốn. Công ty xây dựng thép Phú Hoàng cũng tiếp tục giữ vị thế mạnh mẽ nhờ vào hai lần tăng giá liên tiếp, cho thấy một số vốn vẫn đang tìm kiếm cơ hội bùng nổ trong các lĩnh vực nhỏ.
Các nhà phân tích cũng cho rằng, theo chu kỳ dài hơn, sự dao động “tăng hai lần giảm một lần” này có thể trở thành quy luật: Một mặt, mục tiêu “đôi carbon” vẫn giữ nguyên hướng chiến lược của Quốc gia đối với các công nghệ năng lượng đột phá, và sự phát triển công nghệ của các doanh nghiệp hàng đầu như Tập đoàn Hạt Nhân vẫn đang tiếp tục phát huy tác dụng; mặt khác, ngành công nghiệp từ phòng thí nghiệm đến thương mại vẫn cần vượt qua chu kỳ đầu tư “mười năm”, giai đoạn trống vắng về hiệu suất ngắn hạn khó tránh khỏi gia tăng sự phân cực giữa các bên tham gia. Tình trạng vừa phát sinh cổ phiếu “tăng gấp đôi” vừa biến động mạnh phản ánh sự kỳ vọng phức tạp của thị trường đối với công nghệ năng lượng đột phá – vừa có ước vọng vô hạn đối với thị trường biển xanh trị giá hàng nghìn tỷ USD, vừa phải đối mặt với thách thức thực tế đã được khẳng định rằng việc thương mại hóa công nghệ sẽ gặp nhiều khó khăn. Khi thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh, thị trường có thể sẽ xem xét lại chất lượng của những cổ phiếu “phản ứng nóng hạt nhân” này, tìm kiếm một điểm cân bằng mới giữa sự cuồng nhiệt và lý trí.
Thời gian đếm ngược cho việc thương mại hóa kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân: Ai trong chuỗi công nghiệp trên sàn A có thể tiếp tục tỏa sáng trong “cách mạng năng lượng”?
Trong cuộc tìm kiếm nguồn năng lượng sạch của nhân loại, kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân đang đẩy nhanh quá trình chuyển mình từ phòng thí nghiệm sang thực tế. Kể từ khi vụ nổ thử nghiệm đầu tiên của bom hydro vào năm 1952, các quốc gia trên thế giới đã cố gắng áp dụng công nghệ này vào sản xuất điện, nhưng không thành công. “Còn 50 năm nữa” đã trở thành câu nói đùa lâu đời của ngành. Tuy nhiên, trong hai năm gần đây, các dự án phản ứng nóng hạt nhân lớn tại trong và ngoài nước đã liên tục cập nhật tiến độ, dường như đang phá vỡ lời nguyền này, và việc thương mại hóa “mặt trời nhân tạo” đang dần trở thành hiện thực. Theo tổng hợp của ZheShang Securities, hiện tại, con đường từ “phản ứng nóng” sang “công nghệ kỹ thuật” là rõ ràng. Năng lượng hạt nhân của Trung Quốc đang tiến hành “nồi nóng – nồi nhanh – nồi phản ứng” với ba bước, tương ứng với lộ trình công nghệ từ nồi phản ứng thí nghiệm đến nồi phản ứng kỹ thuật/mô phỏng, và cuối cùng là nồi phản ứng thương mại. Báo cáo nghiên cứu của Huatai Securities vào ngày 27 tháng 5 dự đoán, kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân hiện tại đang ở giai đoạn đấu tranh từ thử nghiệm cháy đến thử nghiệm kỹ thuật lò phản ứng, và dự kiến từ năm 2026-2027, thiết bị SPARC của Mỹ và BEST của Trung Quốc sẽ đạt được mục tiêu này. Cuối cùng, mục tiêu thương mại hóa sẽ được hướng tới vào năm 2040-2050.
Theo tổng hợp của Viện Nghiên cứu Tiên tiến, trong lĩnh vực thượng nguồn, nửa đầu năm 2024, doanh thu từ các sản phẩm hợp kim tantalum và niobi của Đông Phương Tantalum đạt 578 triệu nhân dân tệ, tăng 7,69% so với năm trước, trong đó doanh thu từ lĩnh vực này chiếm tỷ lệ 97,57%. Doanh thu từ mảng kim loại khó nóng chảy của Zhong Wu Gao Xin có quy mô lớn và tốc độ tăng trưởng tương đối nhanh; doanh thu từ sản phẩm siêu dẫn và dẫn điện bằng đồng của Yongding đạt 231 triệu nhân dân tệ trong nửa đầu năm 2024, và tỷ suất lợi nhuận gộp của ngành này tương đối trung bình. Các chuyên gia trong ngành cho biết, trong nửa năm 2024, hiệu suất của các công ty niêm yết trong ngành chế tạo thiết bị hệ thống cốt lõi trong chuỗi công nghiệp kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân có sự phân hóa rõ rệt, với sự khác biệt lớn trong cách bố trí và hiệu suất của mỗi công ty trong các lĩnh vực liên quan đến kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân. Tây Bộ Siêu Dẫn và Liên Sáng Quang Điện đạt được tăng trưởng trong các lĩnh vực liên quan, trong đó doanh thu từ mảng dây siêu dẫn của Tây Bộ Siêu Dẫn tăng gần 20% và doanh thu từ các sản phẩm cáp quang của Liên Sáng Quang Điện tăng 45,92%. Tuy nhiên, một số doanh nghiệp như Thượng Hải Điện Khí và Tuyết Nhân Cổ Phần lại đang đối mặt với sự sụt giảm trong hiệu suất. Đáng chú ý, Đông Phương Tantalum đã thông báo vào ngày 29 tháng 5 trên nền tảng tương tác rằng, vật liệu niobi siêu dẫn do công ty sản xuất không được sử dụng trực tiếp trong các bộ phận của thiết bị kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân, mà có thể được sử dụng để chế tạo hợp kim niobi-titan, niobi-thiếc.
Mặc dù công nghệ kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân có triển vọng rộng lớn, nhưng con đường công nghiệp hóa vẫn đang đối mặt với nhiều thách thức. Các chuyên gia trong ngành cho biết, từ góc độ công nghệ, để đạt được phản ứng nóng ổn định và liên tục, vẫn cần phải vượt qua các rào cản về hạn chế plasma, vật liệu chịu nhiệt độ cao và kháng bức xạ – những vấn đề này có thể cần nhiều thời gian hơn để giải quyết. Đồng thời, chi phí xây dựng và vận hành dự án rất cao, tính khả thi kinh tế của việc triển khai thương mại chưa được xác minh. Trên phương diện chính sách, mức độ hỗ trợ của các quốc gia đối với phản ứng nóng hạt nhân còn tiềm ẩn nhiều sự không chắc chắn, biến động ngân sách nghiên cứu có thể ảnh hưởng đến tiến trình phát triển. Bên cạnh đó, chuỗi sản phẩm vẫn chưa hoàn thiện, công suất sản xuất quy mô lớn cho các vật liệu và bộ phận quan trọng vẫn cần được nâng cao. Tất cả những yếu tố này khiến quá trình chuyển từ phòng thí nghiệm đến ứng dụng thực tế của kiểm soát phản ứng nóng hạt nhân tràn đầy sự biến động, và các bên tham gia trong ngành cần duy trì kỳ vọng lý trí và chuẩn bị cho việc đầu tư dài hạn.
Nội dung này được chỉnh sửa từ “Cai Lian She”, biên tập viên tài chính Zhihui: Tống Chi Hỷ.