Theo thông tin, sự giảm căng thẳng trong quan hệ thương mại giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ đã thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh vào thứ Hai, với các nhà phân tích kỹ thuật dự đoán chỉ số S&P 500 sẽ thiết lập một kỷ lục cao mới.
Chỉ số S&P 500 đã lần đầu tiên đóng cửa trên mức trung bình động 200 ngày (5750 điểm) kể từ cuối tháng 3; chỉ số Nasdaq đã tăng 22% so với mức đóng cửa thấp nhất trong tháng 4, bước vào thị trường chứng khoán tăng giá.
John Kolovos, chiến lược gia kỹ thuật hàng đầu tại Macro Risk Advisors, cho biết trước khi chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục 6144 điểm ngày 19 tháng 2, không còn mức kháng cự nào đáng kể.
Mức kháng cự được hiểu là một điểm giá mà dự đoán lượng bán sẽ vượt quá lượng mua, dẫn đến việc xu hướng tăng bị tạm dừng. Việc phá vỡ các mức kháng cự này cho thấy tâm lý thị trường đã chuyển biến.
Kolovos chỉ ra: “Việc chỉ số S&P 500 vượt qua mức trung bình động 200 ngày một lần nữa khẳng định xu hướng thị trường đang chuyển sang tích cực. Điều này có nghĩa là khi điều chỉnh, khả năng nhu cầu tăng hoặc sở thích mua vào cao hơn, đã thay đổi chiến lược đầu tư và phát đi tín hiệu rằng thị trường gấu đã kết thúc.”
Các chỉ số cổ phiếu chính của Mỹ đã phục hồi kể từ ngày 2 tháng 4, khi Tổng thống Donald Trump công bố kế hoạch tăng thuế mạnh lên hàng hóa nhập khẩu. Hiện tại, các chỉ số này chỉ còn thiếu chưa đến 1% để phục hồi toàn bộ mức giảm trong năm nay. Các nhà đầu tư cho rằng sự giảm căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc có nghĩa là chính phủ Trump đang giảm bớt chính sách thuế quyết liệt của mình.
Cuộc đàm phán Geneva giữa Trung Quốc và Mỹ đã đạt được tiến triển đáng kể, điều này đã làm tăng thêm niềm tin cho thị trường.
Hiện tại, diễn biến của chỉ số S&P 500 đã thay đổi chiến lược giao dịch của nhà đầu tư trong thời gian thị trường điều chỉnh – vì họ dự đoán thị trường sẽ tiếp tục tăng, do đó sự sẵn sàng mua khi giá giảm càng mạnh mẽ hơn.
Dự báo triển vọng
Các nhà phân tích kỹ thuật đã bắt đầu dự đoán, nếu chỉ số S&P 500 vượt qua kỷ lục cao mới, điểm tăng giá tiếp theo sẽ ở đâu.
Theo Kolovos, điều này sẽ mở đường cho chỉ số hướng tới 6600 điểm. JC O’Hara, chiến lược gia kỹ thuật chính của Roth Capital Partners, thì cho rằng mục tiêu tiếp theo là 6450 điểm, và sau đó là 6645 điểm, nghĩa là vẫn còn hơn 10% tăng so với mức đóng cửa vào thứ Hai.
Tuy nhiên, kinh nghiệm lịch sử cho thấy, việc phá vỡ mức trung bình động 200 ngày không đảm bảo rằng thị trường sẽ tiếp tục tăng.
Sam Stovall, chiến lược gia đầu tư chính của CFRA, lưu ý rằng từ sau Thế chiến II, trong 14 lần thị trường gấu mà chỉ số S&P 500 trải qua, gần hai phần ba trong số đó đã bắt đầu phục hồi sau khi giảm xuống hai con số, hồi phục lên mức 2% hoặc cao hơn so với mức trung bình động 200 ngày, nhưng sau đó lại giảm xuống mức thấp hơn.
Điều này cũng khiến cho các nhà phân tích kỹ thuật chú ý hơn đến các mức hỗ trợ. Tại mức hỗ trợ, chỉ số chứng khoán thường sẽ phục hồi do mua vào tiềm năng. Kolovos cho biết, mức đỉnh 5720 điểm tuần trước đã trở thành mức hỗ trợ quan trọng, nếu chỉ số giảm xuống dưới 5580 điểm, sẽ buộc chỉ số phải kiểm tra lại sức mạnh hỗ trợ của 5425 điểm.
Phân bổ vị thế
Parag Thatte, chiến lược gia chứng khoán của Deutsche Bank, cho biết tổng khối lượng cổ phiếu hiện chỉ hơi cao hơn mức đáy của khoảng thời gian lâu dài từ năm 2010. Điều này có nghĩa là những nhà đầu tư đã giảm cổ phiếu do sự không chắc chắn từ chính sách thuế, nếu muốn tham gia vào đợt phục hồi của thị trường chứng khoán, sẽ cần tăng cường nắm giữ cổ phiếu.
Với sự thay đổi về xu hướng thị trường và các chỉ số kỹ thuật, xu hướng tăng của các quỹ có hệ thống đã bắt đầu xuất hiện.
Bram Kaplan của JPMorgan đã viết trong báo cáo phát hành vào thứ Hai rằng, sau khi thị trường vượt qua mức động lực quan trọng vào thứ Hai, các nhà giao dịch hàng hóa (CTA) có khả năng sẽ bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu Mỹ.
Craig Johnson, chiến lược gia phân tích kỹ thuật hàng đầu của Piper Sandler, cho biết bất kỳ sự điều chỉnh nào trong ngắn hạn sắp tới có thể sẽ khơi dậy nhu cầu mua vào thay vì bán ra.
Ông nói: “Với tâm lý thị trường đang chuyển biến, ‘giao dịch đau đớn’ hiện đang phát triển theo hướng tích cực, và tình huống xấu nhất về lợi nhuận doanh nghiệp có thể sẽ không xảy ra.”