Được biết, Tổng Giám đốc khu vực Châu Á-Thái Bình Dương của Tập đoàn Ngân hàng UBS (UBS Group AG), ông Iqbal Khan, đã cho biết trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông trong khuôn khổ Hội nghị Đầu tư Châu Á của UBS tổ chức tại Hồng Kông rằng, khi thị trường tài chính đang đối mặt với tình trạng biến động mạnh mẽ và triển vọng thương mại toàn cầu không ổn định, nhóm khách hàng giàu có của UBS đang tìm kiếm cách để phân tán rủi ro danh mục đầu tư thông qua việc tăng cường đầu tư vào “tài sản thay thế” và thực hiện các chiến lược phòng ngừa rủi ro thông qua việc đầu tư vào tài sản thay thế. Ông Khan dự đoán rằng lãi suất toàn cầu sẽ tiếp tục giảm và khả năng xảy ra môi trường vĩ mô một trong những cơn đau đầu nhất của các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ – môi trường “ngưng trệ và lạm phát” – đang gia tăng.
“Chúng tôi thấy nhu cầu của khách hàng đối với tài sản thay thế vẫn rất mạnh,” ông Khan nói. UBS có hơn 900 cố vấn tài sản chuyên nghiệp tại khu vực Châu Á-Thái Bình Dương, là một trong những tổ chức quản lý tài sản quốc tế lớn nhất trong khu vực, nhưng cũng đang đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gia tăng từ các đối thủ mạnh nhất trong khu vực như HSBC Holdings Plc và DBS Group Holdings Ltd.
“Chúng tôi thực sự thấy sự gia tăng đáng kể về quy mô đầu tư thay thế trong danh mục đầu tư của các khách hàng có giá trị tài sản cao,” ông chỉ ra. “Từ góc độ tổng thể của danh mục tài sản, hiện tại tỷ trọng tài sản thay thế trong danh mục đầu tư vẫn rất thấp, do đó vẫn còn nhiều không gian để nâng cao việc phân bổ đa dạng bao gồm cả tài sản thay thế.”
Trong ngữ cảnh tài chính, “tài sản thay thế” thường đề cập đến một khái niệm tập hợp so với các tài sản truyền thống trên thị trường công khai (chẳng hạn như cổ phiếu niêm yết và trái phiếu đầu tư). Nó bao gồm vốn tư nhân, tín dụng tư nhân, quỹ phòng hộ có đòn bẩy cao, quỹ đầu tư bất động sản và hạ tầng kín, một số hàng hóa và quỹ tài sản vật chất, cũng như các loại hình sưu tầm nghệ thuật; đặc điểm chung của chúng là ít thanh khoản, định giá không minh bạch và mối tương quan thấp với các tài sản truyền thống, đặc biệt có giá trị phòng ngừa trong thời gian thị trường công khai biến động, và thường được vận hành theo cấu trúc kín hoặc hợp tác hạn chế.
Triển vọng lãi suất và rủi ro ngưng trệ
Ông Khan, người đã chuyển đến Hồng Kông vào năm ngoái và cũng giữ chức đồng Chủ tịch bộ phận quản lý tài sản toàn cầu của UBS, cho biết ông dự đoán rằng lãi suất chuẩn sẽ tiếp tục giảm và cho rằng khả năng môi trường ngưng trệ xuất hiện, đặc biệt tại Mỹ, vẫn đang gia tăng. “Chúng ta sẽ thấy lãi suất tiếp tục giảm, chỉ là vấn đề về thời điểm,” ông Khan cho biết trong cuộc phỏng vấn.
Dưới sự lãnh đạo của ông Khan và các giám đốc điều hành khác, bộ phận kinh doanh trực tiếp của UBS đã thiết lập kỷ lục doanh thu trong quý đầu tiên, nhờ vào sự gia tăng khối lượng giao dịch do bất ổn địa chính trị mang lại.
Trong hơn một thập kỷ qua, “luận thuyết ngoại lệ Mỹ” đã hỗ trợ cho sự tăng trưởng lâu dài của thị trường chứng khoán Mỹ, những nhà đầu tư trên thị trường Mỹ đã thưởng thức lợi nhuận tốt nhất toàn cầu trong thời gian dài. Tuy nhiên, hiện nay, “luận thuyết ngoại lệ Mỹ” đang xuất hiện những vết nứt lớn, chính quyền của Trump đã gần đây khởi xướng một loạt chính sách đánh thuế mạnh mẽ và hạn chế di cư mang tính “Nước Mỹ trước tiên” cũng như những hành động đe dọa đến tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang, làm cho ngày càng nhiều nhà đầu tư lo ngại rằng kinh tế Mỹ có thể rơi vào tình trạng “ngưng trệ” thậm chí “suy thoái sâu”, đây cũng là lý do cốt lõi khiến đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu gần đây.
Cán bộ kế nhiệm tiềm năng và tiến triển hợp nhất
Là một phần của việc tái cơ cấu cao cấp vào năm 2024, ông Khan đã được chỉ định lãnh đạo bộ phận kinh doanh tại khu vực Châu Á-Thái Bình Dương của UBS; người đứng đầu ngân hàng đầu tư, Rob Karofsky, sẽ phụ trách tiếp quản hoạt động kinh doanh tại Mỹ và cùng quản lý hoạt động ngân hàng tư nhân của UBS.
Được biết, hai người này đều được xem là ứng cử viên hàng đầu cho vị trí giám đốc điều hành UBSD Group sau khi Sergio Ermotti có thể từ chức trước năm 2027.
Sau khi UBS tiếp quản Credit Suisse, tổ chức đã rơi vào tình trạng khủng hoảng thanh khoản vào năm 2023, đang cãi nhau với chính phủ Thụy Sĩ về mức vốn mà mình nên giữ trong tương lai khi xảy ra khủng hoảng. Kể từ khi mua lại, UBS đã sa thải hơn 10.000 nhân viên và giảm đáng kể chi phí; UBS đã tuyên bố vào tháng 2 rằng họ đã đạt được 7.5 tỷ đô la Mỹ trong số mục tiêu tiết kiệm hợp nhất khoảng 13 tỷ đô la trong kế hoạch mua lại.
Chính phủ Thụy Sĩ sắp trình Quốc hội một dự thảo về các quy tắc vốn nghiêm ngặt hơn cho UBS Group sau khi mua lại Credit Suisse, nhưng dự thảo này vẫn chưa được xác định cuối cùng và có thể sẽ cần nhiều lần sửa đổi từ Hội đồng Liên bang Thụy Sĩ.
Việc Credit Suisse hoàn toàn sụp đổ vào năm 2023 là một bước ngoặt lịch sử trong ngành tài chính Thụy Sĩ, chỉ còn lại một ngân hàng thương mại mang tính toàn cầu, do đó cơ quan quản lý tài chính của Thụy Sĩ đã yêu cầu ngân hàng này nâng cao đệm vốn để đảm bảo an toàn cho ngành và quy mô kiểm soát rủi ro.
Tuy nhiên, các giám đốc điều hành của UBS cho rằng, sự quản lý quá mức sẽ làm giảm khả năng cạnh tranh của Thụy Sĩ trên thị trường tài chính toàn cầu. Người đứng đầu nhóm vận động hành lang của các ngân hàng lớn của Thụy Sĩ còn gần đây cảnh báo rằng những yêu cầu quản lý nghiêm ngặt có thể buộc UBS phải chuyển trụ sở ra nước ngoài.