Vào ngày 13 tháng 6, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đã công bố “Quy định quản lý giao dịch chương trình trong thị trường hợp đồng tương lai (thí điểm)”. Trong đó, quy định quản lý đã xác định rõ định nghĩa về giao dịch chương trình và giao dịch tần suất cao, đồng thời yêu cầu những người tham gia giao dịch chương trình không được ảnh hưởng đến sự an toàn của hệ thống sàn giao dịch hợp đồng tương lai và trật tự giao dịch bình thường. Quy định cũng yêu cầu báo cáo giao dịch chương trình, trước khi thực hiện giao dịch chương trình, những người giao dịch phải báo cáo thông tin liên quan và chỉ được thực hiện giao dịch sau khi nhận được xác nhận; các công ty hợp đồng tương lai và sàn giao dịch hợp đồng tương lai phải định kỳ hoặc không định kỳ kiểm tra thông tin báo cáo.
Đồng thời, tăng cường quản lý kết nối hệ thống, yêu cầu các công ty hợp đồng tương lai và người giao dịch phải có hệ thống kỹ thuật đáp ứng các chức năng liên quan và thực hiện kiểm tra, xác định rõ các hành vi bị cấm trong việc quản lý kết nối. Xác định các yêu cầu giám sát giao dịch và quản lý rủi ro, yêu cầu các công ty hợp đồng tương lai và người giao dịch phải tăng cường phòng ngừa rủi ro, kịp thời xử lý các sự cố không mong muốn; sàn giao dịch hợp đồng tương lai phải thực hiện tốt việc giám sát các hành vi giao dịch bất thường, bảo đảm an toàn cho hệ thống sàn giao dịch, duy trì trật tự giao dịch trên thị trường. Xác định sự sắp xếp quản lý giám sát, Ủy ban Chứng khoán và các cơ quan do họ ủy quyền thực hiện quản lý hành chính theo luật định, sàn giao dịch hợp đồng tương lai và Hiệp hội Nghề hợp đồng tương lai Trung Quốc thực hiện quản lý tự quy định theo quy tắc hoạt động. Xác định các sắp xếp áp dụng cho các chủ thể liên quan.
Nội dung gốc như sau:
Ủy ban Chứng khoán công bố “Quy định quản lý giao dịch chương trình trong thị trường hợp đồng tương lai (thí điểm)”
Để thực hiện các yêu cầu của “Luật hợp đồng tương lai và sản phẩm phái sinh” và “Ý kiến về việc tăng cường quản lý, phòng ngừa rủi ro, thúc đẩy phát triển chất lượng cao của thị trường hợp đồng tương lai” (Số 47 số văn bản của Văn phòng Quốc vụ), tăng cường quản lý giao dịch chương trình trong thị trường hợp đồng tương lai, duy trì trật tự giao dịch hợp đồng tương lai và tính công bằng của thị trường, Ủy ban Chứng khoán đã tổng kết toàn diện kinh nghiệm quản lý giao dịch chương trình trong thị trường hợp đồng tương lai, xây dựng “Quy định quản lý giao dịch chương trình trong thị trường hợp đồng tương lai (thí điểm)” (sau đây gọi là “Quy định quản lý”), bắt đầu có hiệu lực từ ngày 9 tháng 10 năm 2025.
“Quy định quản lý” gồm 7 chương và 37 điều, tăng cường giám sát toàn quá trình đối với giao dịch chương trình trong thị trường hợp đồng tương lai.
Thứ nhất, xác định rõ định nghĩa về giao dịch chương trình và giao dịch tần suất cao, đồng thời yêu cầu những người tham gia giao dịch chương trình không được ảnh hưởng đến sự an toàn của hệ thống sàn giao dịch hợp đồng tương lai và trật tự giao dịch bình thường.
Thứ hai, xác định yêu cầu báo cáo giao dịch chương trình, những người giao dịch trước khi thực hiện giao dịch chương trình phải báo cáo thông tin liên quan và chỉ được thực hiện giao dịch sau khi nhận được xác nhận; các công ty hợp đồng tương lai và sàn giao dịch hợp đồng tương lai phải định kỳ hoặc không định kỳ kiểm tra thông tin báo cáo.
Thứ ba, tăng cường quản lý kết nối hệ thống, yêu cầu các công ty hợp đồng tương lai và người giao dịch phải có hệ thống kỹ thuật đáp ứng các chức năng liên quan và thực hiện kiểm tra, xác định rõ các hành vi bị cấm trong việc quản lý kết nối.
Thứ tư, tăng cường quản lý bảo quản máy chủ và quản lý vị trí giao dịch, thiết lập hệ thống báo cáo thông tin về bảo quản máy chủ và hệ thống quản lý vị trí giao dịch, xác định rõ rằng các sàn giao dịch hợp đồng tương lai và công ty hợp đồng tương lai phải phân phối công bằng tài nguyên kỹ thuật liên quan.
Thứ năm, xác định các yêu cầu giám sát giao dịch và quản lý rủi ro, yêu cầu các công ty hợp đồng tương lai và người giao dịch phải tăng cường phòng ngừa rủi ro, kịp thời xử lý các sự cố bất thường; các sàn giao dịch hợp đồng tương lai phải thực hiện tốt việc giám sát các hành vi giao dịch bất thường, bảo đảm an toàn cho hệ thống sàn giao dịch, duy trì trật tự giao dịch trên thị trường.
Thứ sáu, xác định sự sắp xếp quản lý giám sát, Ủy ban Chứng khoán và các cơ quan do họ ủy quyền thực hiện quản lý hành chính theo luật định, sàn giao dịch hợp đồng tương lai và Hiệp hội Nghề hợp đồng tương lai Trung Quốc thực hiện quản lý tự quy định theo quy tắc hoạt động.
Thứ bảy, xác định các sắp xếp áp dụng cho các chủ thể liên quan.
Trước đó, Ủy ban Chứng khoán đã công khai thu thập ý kiến từ xã hội về “Quy định quản lý”. Các bên đã cơ bản công nhận tư duy cơ bản, khung tổng thể và nội dung chính của “Quy định quản lý”. Sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng, Ủy ban Chứng khoán đã tiếp thu và áp dụng các ý kiến đề xuất liên quan đến “Quy định quản lý”. Trong thời gian tới, Ủy ban Chứng khoán sẽ hướng dẫn các sàn giao dịch hợp đồng tương lai và Hiệp hội nghề hợp đồng tương lai xây dựng quy định chi tiết liên quan, thực hiện công việc liên quan đến việc thực hiện “Quy định quản lý”.
Bài viết được biên soạn từ tài khoản WeChat “Ủy ban Chứng khoán công bố”, biên tập bởi: Liu Jia Yin.